El Promedio Industrial Dow Jones, por su parte, cerró con una pérdida de 203,18 puntos, un 2,4%, luego de descender 423 puntos desde su máximo de la jornada. El indicador se ubicó en 8.175,77 unidades. Las bolsas europeas también cayeron el lunes.

Los declives en Asia, que se suman a las marcadas pérdidas del viernes, señalan que la crisis que empezó con los créditos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos se ha adentrado de lleno en el corazón de Asia. Aunque la exposición de los bancos a la contracción global de crédito ha sido motivo de preocupación, el punto más vulnerable es la dependencia asiática de sus exportaciones a las debilitadas economías de EE.UU. y Europa.

"La falsa premisa ha sido siempre que Asia podía desacoplarse", dijo Stephen Roach, presidente para Asia de Morgan Stanley. "Creo que estamos presenciando que en una recesión global no hay cómo desacoplarse de los poderosos vínculos transfronterizos de los flujos de comercio, de capital, de mano de obra y de información", señaló.

Las divisas de la zona Asia-Pacífico siguieron cayendo frente al dólar. Aunque el banco central de Australia intervino el viernes y el lunes, el dólar australiano sigue en su nivel más bajo de los últimos cinco años. Las autoridades monetarias de Hong Kong también intervinieron para asegurarse de que la divisa local, que tiene un tipo de cambio fijo con el dólar, no se apreciara demasiado.

En Japón, el Promedio de Acciones Nikkei 225 cayó 486,18 puntos a 7.162,90 luego de que los inversionistas vendieran nerviosos acciones de bancos y exportadores respondiendo a nuevos temores sobre las consecuencias de la crisis financiera de EE.UU. y el fortalecimiento del yen (ver nota relacionada). El Nikkei 225 ha perdido la mitad de su valor este año y está en su punto más bajo desde octubre de 1982, en los albores de un auge exportador que llevó al indicador a los 38.915,87 yenes. "Es una crisis. Es un shock psicológico pensar que estamos de vuelta donde estábamos hace casi 30 años", lamentó Hisashi Takeda, un empleado de bienes raíces en Tokio.

Las preocupaciones sobre los bancos de Japón aumentaron el lunes después de que Mitsubishi UFJ, el mayor prestamista de Japón, anunciara que planea recaudar el próximo año hasta 990.000 millones de yenes, unos US$10.600 millones, en capital mediante la venta de acciones. Hasta hace poco, los bancos de Japón parecían estar entre los más sólidos del mundo.

Los analistas esperan que Sumitomo Mitsui Financial Group y Mizuho Financial Group sigan el ejemplo, aunque los dos bancos indicaron que no tenían planes para levantar capital. La acción de Mitsubishi UFJ y la de Mizuho declinaron 15% el lunes, mientras que la de Sumitomo Mitsui descendió 11%.

El derrumbe bursátil ha dejado de manifiesto un punto de debilidad de los bancos japoneses: su dependencia de participaciones accionarias como componente de su capital de riesgo. Tales posiciones, que representan aproximadamente un 3% del valor de la bolsa japonesa, son un legado de la práctica de los bancos y sus deudores de poseer participaciones cruzadas entre ellos para afianzar lazos.

En junio, por ejemplo, Mitsubishi UFJ poseía un portafolio de acciones japonesas valoradas en US$65.500 millones con ganancias no realizadas de US$19.300 millones. Con una caída de 40% en la bolsa desde entonces, se estima que su portafolio ha disminuido a menos de US$39.700 millones, una pérdida de US$6.760 millones en su valor, según Kristine Li, analista de KBC Securities en Tokio. Parte de esa pérdida en el valor debe ser deducida de la base de capital del banco.

La economía japonesa depende mucho de las exportaciones para su crecimiento, lo que la vuelve vulnerable a la fluctuación del tipo de cambio y la economía internacional. En 2007, las exportaciones representaron un 67% del crecimiento del PIB japonés.

Las exportaciones no constituyen el único temor que golpea a los mercados asiáticos. Otro detonante es la decisión de la presidenta de Argentina de nacionalizar los fondos de pensiones, algo que ha hecho temer que otros países recurran a medidas extremas para cumplir con sus responsabilidades. "Por primera vez en mucho tiempo empezamos a oír hablar de un contagio en los mercados emergentes" dijo Steve Diggle, socio en Artradis Fund Management, un fondo de cobertura de US$4.000 millones en Singapur.