Los mercados de financiación, pieza crucial del sistema financiero mundial, se paralizaron el martes.

Por Carrick Mollenkamp,
Mark Whitehouse
y Neil Shah -
The Wall Street Journal


Mientras los bancos entraban en pánico sobre cómo serían afectados por los problemas en American International Group Inc. y Lehman Brothers Holdings Inc., las tensiones en los mercados de los que dependen para conseguir préstamos alcanzaron niveles no vistos desde que empezó la crisis de crédito hace más de un año.

Pese a los esfuerzos de los bancos centrales por mantener el flujo de liquidez, las tasas de interés a corto plazo se dispararon y los bancos se rehusaron a prestarse entre ellos.

En una señal del declive de confianza, la tasa interbancaria de referencia para préstamos a un día de Londres, o Libor, se más que duplicó, alcanzando la mayor alza de su historia.

Grandes bancos como J.P. Morgan Chase & Co., Credit Suisse Group y UBS AG reportaron costos de 7% en dólares para los préstamos a un día, comparado con un 3% tan sólo un día antes. La Libor de más largo plazo también subió, algo que podría aumentar los pagos de miles de millones de dólares en hipotecas y préstamos a empresas ligados a esta tasa.

Mientras sus acciones caían, los bancos tomaron el inusual paso de negar problemas de liquidez. El suizo UBS, batallando contra una caída de 17% en su acción, refutó un reporte de un analista e informó que su exposición a Lehman supondría una pérdida manejable de US$300 millones.

Las tensiones reflejan el impacto que una quiebra de AIG podría tener sobre bancos y mercados financieros. La aseguradora estadounidense es una de las principales participantes en el mercado de US$62 billones (millones de millones) de CDS, o los seguros contra las cesaciones de pagos que usan los bancos y otras entidades. Si AIG colapsara, esos seguros podrían perder todo su valor y provocaría miles de millones de dólares en pérdidas para los bancos.

Las preocupaciones sobre AIG están aumentando las probabilidades del desenlace temido por los mercados. Ya han hecho aumentar marcadamente el costo de otros tipos de seguros.

Eso fuerza a aseguradoras como AIG a inyectar más capital como garantía de que pagarán si ocurre una cesación de pago. La demanda adicional de efectivo exacerba la presión sobre el mercado monetario. AIG ha batallado para captar entre US$70.000 y US$75.000 millones de los bancos para poder cumplir con sus obligaciones, según fuentes al tanto.

La profundidad de los problemas del mercado monetario quedó clara cuando la Asociación de Banqueros Británicos publicó los costos de préstamos de la Libor .

La Libor a un día subió de 3,10625% a 6,4375%. La Libor a tres meses en dólares subió de 2,816% a 2,876%. Los bancos centrales en todo el mundo proveyeron decenas de miles de millones de dólares en fondos de corto plazo a los bancos.

El Banco Central Europeo inyectó 70.000 millones de euros (US$99.900 millones), más del doble de su inyección del lunes. El Banco de Inglaterra ofreció 20.000 millones de libras esterlinas (US$35.900 millones) extra. En Estados Unidos, la Reserva Federal eligió no bajar tasas de interés, pero inyectó US$70.000 millones en el sistema bancario.
 

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