En medio de una descomunal debacle económica financiera, que tiene en la crisis bancaria su principal detonante y verdugo, el Departamento del Tesoro anunció el domingo un plan que provee hasta US$200.000 millones en capital fresco y nuevas líneas de crédito para los dos gigantes de préstamos hipotecarios.

Se trata del rescate financiero más grande en la historia de EEUU y el segundo que realiza el Departamento del Tesoro en el último mes y medio.

Cerca de la mitad de los créditos inmobiliarios otorgados en Estados Unidos por un valor de US$5,3 billones, corresponden a ambas compañías que en el último año registraron pérdidas por US$14.000 millones, debido en especial a los créditos de alto riesgo o subprime.

A la vez, las dos megacompañias hipotecarias quedaron bajo el control de la Agencia Federal de Financiamiento de Viviendas, (FHFA), mientras el secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo que las decisiones incrementarán la disponibilidad de crédito para los compradores de casas.

El Tesoro también presentó planes para comprar un monto no especificado de valores respaldados por hipotecas emitidos por Fannie y Freddie, en un intento por reducir los costos de financiamiento para los consumidores.

Desde el inicio de la crisis financiera, en agosto de 2007, los bancos centrales de EEUU, la Unión Europea y Suiza se han visto obligados a intervenir ante las crecientes presiones de liquidez producida por la crisis hipotecaria en los mercados del crédito.

La crisis "subprime" y las proyecciones recesivas siguen impactando cada vez más en la economía y en el sistema bancario de EEUU y de Europa cuyas principales instituciones financieras ya fueron (o están siendo) afectadas por la debacle crediticia que arrastra a la primera potencia imperial.

Los grandes bancos de inversión  (incluidos los europeos)  han tenido que hacer enormes provisiones para tapar los "agujeros" de las "subprime", depreciar sus activos y reducir drásticamente sus costos, lo que ha supuesto la caída de presidentes y consejeros delegados de esas entidades, acompañados por decenas de miles de trabajadores despedidos.

En este escenario marcado por la "volatilidad" de los mercados  (bolsas que suben y bajan) las autoridades monetarias de EEUU resolvieron seguir "auxiliando" con fondos estatales  a  los bancos para evitar que las turbulencias financieras contaminen la economía real.

Se trata de otra operación de "salvataje financiero" para apuntalar a los mercados y calmar las tensiones derivadas de la crisis "subprime" y de los sombríos pronósticos recesivos para la economía de EEUU que vaticinan los principales organismos y autoridades monetarias internacionales.

Al menos a corto plazo, la operación salvataje atará aún más al gobierno a la industria hipotecaria, dejando a los contribuyentes expuestos a las pérdidas ligadas a cesaciones de pagos que podrían ascender a miles de millones de dólares.

Henry Paulson, secretario del Tesoro de EEUU, señaló que el gobierno no tuvo más opción que apuntalar a Fannie y Freddie, dos compañías creadas por el Congreso para "apoyar" al mercado inmobiliario, pero en manos de accionistas privados.

Los más de US$5 billones (millones de millones) de deuda y valores respaldados por hipotecas emitidos por las compañías son propiedad de bancos centrales y otros inversionistas en todo el mundo. "Un colapso de cualquiera de ellas podría causar grandes trastornos en nuestros mercados financieros, tanto local como globalmente", afirmó el secretario del Tesoro.

La medida significa que el gobierno federal respaldará directamente la mayoría de las hipotecas en Estados Unidos que Fannie y Freddie poseen o garantizan, alrededor de US$5,3 billones, o casi la mitad de las hipotecas vigentes.

Para mensurar esta cifra, baste citar que su monto se aproxima a casi dos veces el presupuesto anual de EEUU que alcanza los US$ 3,1 billones.

James Lockhart, director de la FHFA (Agencia Federal Financiera de Vivienda), manifestó que el regulador asumió el control de las compañías ya que su capacidad para asimilar grandes pérdidas estaba "en duda", debido a que no tenían gran cantidad de capital y eran incapaces de recaudar más dinero de fuentes privadas.

El control será mantenido indefinidamente, mientras el regulador trata de restaurar la salud financiera de Fannie y Freddie, añadió.

Poco después del anuncio, el presidente George W. Bush, emitió un comunicado indicando que su gobierno había determinado que las compañías "no pueden continuar operando en una forma segura y cumplir su misión pública".

Bush reconoció que las firmas "representan un riesgo inaceptable para el sistema financiero y nuestra economía".

La intervención de la FHFA sigue a la decisión del Congreso, a fines de julio, de aprobar un plan de emergencia presentado por Paulson.

Los legisladores autorizaron al Departamento del Tesoro a ofrecer liquidez ilimitada a estas compañías y comprar sus acciones, si fuera necesario, a fin de evitar su colapso.

En la crisis bancaria-hipotecaria que se proyecta desde USA y se expande por el planeta, se entrelazan dos factores: el alto costo del crédito y el retroceso del mercado inmobiliario, este último afectado por la sobreoferta de propiedades y por la incapacidad de numerosos deudores de continuar pagando las cuotas.

Mientras los precios de las viviendas en los EEUU y otros países continúan descendiendo, los bancos norteamericanos y europeos anunciaron pérdidas millonarias relacionadas con hipotecas "subprime".

Los títulos bursátiles en gran parte del mundo han caído en picada y la reticencia de los bancos a prestar dinero -incluso entre ellos mismos- ya exigió intervenciones inéditas de la Fed y del Banco Central Europeo.

Según The Wall Street Journal, "con la caída en los precios de las viviendas y el consiguiente aumento en las tasas de morosidad se ha desatado una crisis comparable a algunos de los mayores desastres financieros de los últimos 50 años".