Bush y su administración salieron este fin de semana al rescate de Fannie Mae y Freddie Mac, las gigantescas entidades hipotecarias norteamericanas que concentran en su poder la mayoría de las devaluadas hipotecas basura que desataron la debacle financiera en EEUU.

"Esta tarde, luego de trabajar con las empresas (Fannie Mae y Freddie Mac), la Reserva Federal y otros organismos reguladores, el secretario del Tesoro Henry Paulson presentó un plan que, creemos, ayudará a añadir estabilidad durante este período. El presidente (George W.) Bush le dio directivas al secretario Paulson de trabajar de inmediato con el Congreso para actuar con este plan", dijo la portavoz de la Casa Blanca, Dana Perino, en un comunicado.

La crisis hipotecaria, generada en Wall Street y que se extiende por todo el entramado globalizado del sistema financiero internacional, ya impactó en los principales bancos y grupos de inversión de EEUU y el viernes pasado se ensañó con los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac.

Los grandes bancos de inversión  (incluidos los europeos)  han tenido que hacer enormes provisiones para tapar los "agujeros" de las "subprime", depreciar sus activos y reducir drásticamente sus costos, lo que ha supuesto la caída de presidentes y consejeros delegados de esas entidades, acompañados por decenas de miles de trabajadores despedidos.

La crisis bancaria (como efecto de las "subprime") proyectada desde EEUU a Europa tiene como protagonistas centrales a los líderes hegemónicos de la especulación financiera a escala global: Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Goldman Sachs, Citigroup y J.P. Morgan, entre otros.

En un ciclo de reproducción perversa del "dinero por el dinero mismo" (transferencias informatizadas a escala global) la dinámica de estos grupos súperconcentrados revela el predominio del capital especulativo (dinero sin fronteras) sobre el productivo, como dato más sobresaliente y distintivo de la llamada "globalización" del sistema capitalista en decadencia.

Como se sabe, y lo destacan una multitud de expertos, EEUU, la locomotora del sistema capitalista "globalizado", ha sustituido a la "economía real" por la "economía bancaria", o sea, ha sustituido a la "economía de los recursos genuinos" (respaldados por la producción) por la "economía de los papeles" (acciones de deuda sin respaldo) circulando por los mercados financieros globales. 

Para salvarse de la crisis hipotecaria, los bancos centrales imperiales de Europa y EEUU  promovieron la inflación, la devaluación del dólar y el vuelco de la especulación financiera hacia el petróleo a las materias primas, desatando una escalada de los precios que ya generó un espiral inflacionario con protestas y estallidos sociales que se van multiplicando por todo el planeta.

Con la consiguiente alza de precios. Estados Unidos y Europa están ingresando en el terreno de la estanflación (inflación con estancamiento) mientras el espiral inflacionario mundial y la menor demanda de los países centrales comenzaron a impactar sobre China, ese gigante que vive empeñado en contrabalancear la economía mundial.

Mientras los analistas vaticinan un hundimiento financiero generalizado con más quiebras bancarias en cadena, el Departamento del Tesoro y la Reserva Federal de EEUU anunciaron el domingo medidas sin precedentes para apuntalar la confianza en las financieras hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac, y evitar un deterioro de los mercados globales.

Ambas entidades quedaron seriamente debilitadas luego de pérdida de confianza de los "mercados", traducida en caídas de cerca de 50 por ciento del valor bursátil de las compañías durante la semana pasada.

La deuda de ambas entidades alcanza los US$ 5,3 billones en obligaciones relacionadas con hipotecas. Entre ambas "garantizan" (o garantizaban)  casi la mitad de los US$ 12 billones invertidos en el mercado hipotecario estadounidense.

En un intento desesperado por apuntalar la confianza en los gigantes semiestatales de hipotecas Fannie Mae y Freddie Mac, y dar un mensaje de que el "sistema" se mantiene sólido,  el Departamento del Tesoro y la Reserva Federal anunciaron un paquete de medidas que deja en claro el respaldo de al Casa Blanca  a ambas entidades.

En una decisión que podría aumentar la presión del impacto de la crisis hipotecaria sobre los contribuyentes estadounidenses, la Reserva Federal dijo este fin de semana que ambas empresas podrían acceder a préstamos de emergencia en su ventanilla de descuento.

Por separado, el Tesoro dijo que elevaría temporalmente el límite de su línea de crédito para Fannie Mae y Freddie Mac, las dos compañías privadas de financiación hipotecaria patrocinadas por el Gobierno, y que podría, si fuera necesario, comprar porciones accionarias en ambas firmas.

La medida anunciada por la Reserva Federal repite un plan de emergencia para salvar del colapso al gigante financiero Bear Stearns, aplicado por el banco central en marzo, cuando abrió su ventanilla de descuento a los bancos de inversión por primera vez desde la Gran Depresión de los años 30.

Refiriéndose a ambas financieras hipotecarias, el secretario del Tesoro, Henry Paulson, dijo en un comunicado: "(Su) continua fortaleza es importante para mantener la confianza y estabilidad en nuestro sistema financiero y nuestros mercados financieros".

"Por consiguiente, debemos tomar medidas para enfrentar la actual situación de manera de movernos hacia una estructura regulatoria más fuerte", agregó.

Otro punto del plan revelado por Paulson es otorgar a la Reserva Federal un papel consultivo para que determine los niveles mínimos de capitalización y las normas prudenciales que deberán respetar ambas entidades.

Un alto cargo del Tesoro de Estados Unidos dijo que las medidas propuestas necesitaban la aprobación del Congreso, pero expresó su confianza en que podría obtenerse esta misma semana.

Actuando como "garantes del riesgo de la deuda hipotecaria" vendida en el mercado secundario de deuda, Fannie Mae y Freddie Mac concentraban el centro de la especulación en el mercado hipotecario norteamericano, razón por lo cual su derrumbe impacta no solamente en el sistema financiero estadounidense, sino que también amenaza con expandirse a la economía global.

Según Wall Street Journal, los bancos centrales e instituciones financieras de Asia, por ejemplo, son grandes tenedores de deuda estadounidense y se cree que poseen sustanciosas porciones de deuda de Fannie Mae y Freddie Mac.

Según los últimos datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, los extranjeros poseían un 21,4%, o US$1, 3 billones (millones de millones) del total de la deuda circulante a largo plazo emitida por el gobierno estadounidense hasta junio del año pasado. China y Japón eran con holgura los mayores inversionistas en estos valores, advierte el Journal.

Para gran parte del mundo -señala este lunes el Wall Street Journal-, el mayor impacto de la crisis de Fannie y Freddie puede ser un mayor deterioro de la confianza en los mercados globales de capital y el descreimiento  en la posibilidad de que la economía estadounidense y el dólar se puedan recuperar en el corto plazo.

El año pasado los expertos ya habían advertido que si la crisis seguía avanzando, el precio de las propiedades hipotecadas caerían por debajo del valor de los créditos hipotecarios, lo que podría precipitar un hundimiento financiero generalizado con quiebras bancarias, tal como está sucediendo en el presente.

Como efecto de la debacle financiera creciente con las "subprime", en EEUU, 84 sociedades de crédito hipotecario han quebrado o cesado parcialmente su actividad entre el 1º de enero y el 17 de agosto de 2007, mientras que en todo el año 2006 solo ingresaron a esa lista 17 entidades.

Agregado a la debacle de Citigroup y a los problemas de Goldam Sachs, a fines del año pasado, el banco de inversión Morgan Stanley  también sacudió al sistema financiero a escala global cuando reveló pérdidas de US$9.000 millones asociadas a los problemas del mercado inmobiliario estadounidense.

Y la crisis bancaria imperial USA se proyectó a Europa cuando  la legendaria Unión Bancaria Suiza, UBS, anunció nuevas pérdidas por US$10.000 millones en el valor de sus activos financieros expuestos al sector.

En marzo pasado,  la Reserva Federal de EEUU y los principales bancos centrales de Europa lanzaron -por tercera vez desde el inicio de la crisis en agosto del año pasado- una gigantesca operación de "salvataje financiero" para apuntalar a los mercados y calmar las tensiones financieras derivadas de la crisis "subprime" y de los sombríos pronósticos recesivos para la economía de EEUU.

No obstante, estas  operaciones anteriores de mega-salvataje bancario de poco sirvieron para paliar la crisis financiera, con epicentro en el sector hipotecario de EEUU, que hoy ya se proyecta por todo el sistema financiero internacional.