La petrolera rusa Lukoil, de capital privado y participada por la estadounidense ConocoPhillips en un 20%, ultima la compra de un paquete superior al 29% en el capital de Repsol YPF, según dijeron a El Confidencial fuentes conocedoras de las negociaciones, tras la información adelantada por Radio Nacional de España (RNE) y recogida el viernes por este diario.

Por R. J. Lapetra - Cotizalia

Las acciones puestas a la venta son las de Sacyr (20%), la Mutua Madrileña (2%) y Repinvest, sociedad tenedora del 6,1% del capital en la que están presentes la Caixa Catalunya de Narcís Serra, con el 1,6%, y La Caixa. La gran caja catalana que preside Isidre Fainé controla, directa e indirectamente, el 14% de la petrolera a través de Criteria CaixaCorp, su holding cotizado. La Caixa vendería en la operación el 6% del capital, según esas mismas fuentes.

Todos los accionistas involucrados -no lo están la mexicana Pemex (3%) o la francesa Axa (4,2%)- necesitan hacer caja. Especialmente la constructora Sacyr, que se encuentra atrapada por los más de 18.000 millones de euros de deuda financiera neta que soporta su balance. El grupo que preside Luis del Rivero ha sido el único de los accionistas en reconocer oficialmente los contactos para vender su participación del 20% y así lo hizo mediante comunicación, la semana pasada, a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Forzada a desinvertir de forma acelerada para reforzar su posición de liquidez, Caixa Catalunya se disponía a desprenderse del 1,65% de Repsol YPF, como informó este diario en septiembre.

Este diario entró en contacto con portavoces de Criteria CaixaCorp, Repsol y del Ministerio de Industria que dirige Miguel Sebastián, que declinaron realizar comentarios sobre esta posibilidad "hasta que madure", afirmó una de ellas. Sin embargo, fuentes próximas al entorno de los accionistas involucrados confirmaron la negociación a El Confidencial e incluso reconocieron que, pese a que la presencia en la petrolera es estratégica y a largo plazo para todos ellos, "todo dependerá del precio del que estemos hablando". El valor de la transacción que barajan las fuentes consultados oscila entre los 28 y 30 euros por acción, que arrojaría el pago de un montante próximo a los 9.000 millones de euros.

El precio puede ser estratosférico, con una 'prima de control' oficiosa. El sobreprecio sobre la cotización actual puede superar el 100% y sacará a Sacyr y Mutua del accionariado con sustanciosas plusvalías, que podrían rondar el 20% sobre la inversión: unos 40 millones para el grupo asegurador y más de 1.300 millones de euros para la constructora. Siempre, claro, que se cierre a ese precio. Los rusos podrían permitirse pagar ese efectivo siempre que no tengan que lanzar una OPA sobre el 100% del capital, cuestión que marca la ley si se sobrepasa el porcentaje del 30% del capital.

Presencia rusa de Repsol

Repsol puso un pie en la Rusia de Vladimir Putin en 2006, con una pequeña operación que puede tener una mayor trascendencia. El tiempo da y quita razones. La petrolera que preside Antonio Brufau abrió oficina en Moscú en 2007, poco después de la entrada en el capital de West Siberian Resources (WSR), una petrolera sueca que mantiene en cartera importantes proyectos en desarrollo en la vasta meseta siberiana. De hecho, tras su fusión este año con Alliace Oil que diluyó el porcentaje en el capital del grupo español del 10% a menos del 4%. Pero tras la operación, WSR se ha convertido en una de las petroleras emergentes con vía libre para actuar en Rusia. Más de 480 millones de barriles de reservas probadas le contemplan. Repsol también mantiene alianzas con Gazprom y la propia Lukoil.


Rusia lo intenta así de nuevo. El pasado 13 de noviembre, a través de su brazo energético, Gazprom, y en boca del alto ministro Alexei Zhukov, los rusos trataron de irrumpir en el seno de su principal cliente energético, el mercado europeo. Rusia cree haber encontrado una puerta: España, y más en concreto, la petrolera Repsol, y en las necesidades de sus principales accionistas. Lukoil es una petrolera de tamaño similar a la española, con una capitalización bursátil de 24.000 millones de dólares y cuenta entre sus principales socios al gigante estadounidense ConocoPhillips, la tercera petrolera de EEUU tras Exxon y Chevron.

Pero el Gobierno español le ha puesto la proa. Ni Rodríguez Zapatero ni su vicepresidente y ministro de Economía, Pedro Solbes, están dispuestos a franquearle el paso. “No quieren ni oír hablar del tema”, aseguraron entonces a este diario fuentes de toda solvencia. El ministro de Industria, Miguel Sebastián, busca a toda costa una salida para evitar que Sacyr entre en un callejón sin salida debido a la alta deuda (8 veces su valor en bolsa) que arrastra desde que se lanzó a comprar 'el mundo': Repsol, Eiffage, Europistas.